Trading-Glossar

Ein richtungsneutrales Mass für die Trendstärke. Hohe ADX-Werte zeigen einen starken Trend in die eine oder andere Richtung an; niedrige Werte einen seitwärts laufenden oder unruhigen Markt. Wird in der Regime-Klassifikation verwendet.

Ein Volatilitätsmass, das die Tagesspanne über ein Lookback-Fenster mittelt, Overnight-Gaps eingeschlossen. Wird üblicherweise verwendet, um Stops und Ziele proportional zur jüngsten Volatilität zu bemessen.

Die Simulation einer Strategie auf historischen Kursdaten, um ihre Profitabilität und ihr Risikoprofil abzuschätzen. Anfällig für Overfitting; Out-of-Sample- und Walk-Forward-Validierung sind unerlässlich, um irreführende In-Sample-Ergebnisse zu vermeiden.

Ein bullisches oder bärisches Swing-Hoch bzw. Swing-Tief, das vom Kurs herausgenommen wird und die Fortsetzung des vorherrschenden Trends signalisiert. Das Gegenstück zum CHoCH (der eine Trendumkehr signalisiert).

Der erste gegen den Trend gerichtete Strukturbruch, der auf eine mögliche Trendumkehr hindeutet. Ein bullischer CHoCH ist das erste höhere Hoch nach den tieferen Tiefs eines Abwärtstrends; ein bärischer CHoCH ist das erste tiefere Tief nach den höheren Hochs eines Aufwärtstrends.

Wenn mehrere unabhängige Signale auf demselben Kursniveau auf dieselbe Trade-These hindeuten. Höhere Konfluenz bedeutet in der Regel Setups mit höherer Wahrscheinlichkeit: z. B. die Berührung eines Order Blocks, die mit dem Trend eines höheren Zeitrahmens und einem Momentum-Trigger zusammenfällt.

Wenn Kurs und Indikator in der Richtung nicht übereinstimmen. Reguläre Divergenz (der Kurs bildet ein neues Hoch, der Indikator nicht) signalisiert eine mögliche Umkehr. Versteckte Divergenz signalisiert eine Trendfortsetzung.

Der Rückgang eines Kontos oder einer Strategie vom Höchststand zum Tiefststand. Der maximale Drawdown ist der grösste beobachtete Verlust vom Hoch zum Tief; er ist das massgebliche Risikomass, um Schätzfehler in Strategien aus dem Backtest zu überstehen.

Ein Drei-Kerzen-Muster, bei dem sich das Hoch einer Kerze und das Tief der Kerze zwei Perioden später nicht überlappen und so ein ungefülltes Kursungleichgewicht hinterlassen. Wirkt oft als Magnet für Retracements und, einmal mitigiert, als Fortsetzungsmarker.

Ein Zeitrahmen, der grösser ist als der gehandelte. HTF-Kontext (Trendrichtung, Struktur, Schlüsselniveaus) wird in der Regel verwendet, um LTF-Einstiege (niedrigerer Zeitrahmen) zu filtern.

Ein Kursbereich, der schnell und ohne zweiseitigen Handel durchlaufen wurde, woraus oft ein Fair Value Gap entsteht. Imbalances ziehen den Kurs tendenziell zurück, um gefüllt zu werden — besonders auf niedrigeren Zeitrahmen.

Eine Formel für die optimale Einsatzgrösse bei bekanntem Edge: K = W − (1 − W) / R, wobei W die Trefferquote und R das Payoff-Verhältnis ist. Maximiert das langfristige geometrische Wachstum. In der Praxis setzen professionelle Trader einen Bruchteil (1/4 bis 1/2) des vollen Kelly ein, um Schätzfehler abzufedern.

Ruhende Orders an offensichtlichen Kursniveaus — typischerweise knapp über Swing-Hochs (Buy-Stops) oder unter Swing-Tiefs (Sell-Stops). Der Kurs greift diese Niveaus oft ab, bevor er umkehrt.

Eine Bewegung, die ein Swing-Hoch oder -Tief kurz herausnimmt, die dort ruhenden Stops auslöst und dann umkehrt. Wird oft als Beleg für institutionelle Absicht vor einer gerichteten Bewegung gewertet.

Ein Zeitrahmen, der kleiner ist als der für den Kontext verwendete. Übliche Kombination: HTF 4H oder Tageschart für den Bias, LTF 5m oder 15m für Einstiege.

Eine Klasse von Strategien, die davon profitiert, dass der Kurs nach einer Ausdehnung zu einem gleitenden Durchschnitt oder statistischen Mittelwert zurückkehrt. Funktioniert gut in Seitwärtsphasen, schlecht in starken Trends.

Die Rückkehr des Kurses zu einem früheren Order Block oder Fair Value Gap und das Durchhandeln dieser Zone. Eine mitigierte Zone gilt nicht mehr als aktiv und sollte nicht für neue Einstiege verwendet werden.

Analyse, die den Kontext aus zwei oder mehr Zeitrahmen zusammenführt. Der professionelle Standardansatz paart einen HTF für den Bias mit einem LTF für das Timing der Ausführung.

Eine nichtparametrische Kernel-Regression, die den Kurs zu einer kontinuierlichen Trendlinie glättet und obere und untere Hüllkurven darum projiziert. Wird verwendet, um probabilistische Mean-Reversion-Zonen zu identifizieren.

Die letzte gegenläufige Kerze vor einer impulsiven Bewegung, die Struktur bricht. Bullische Order Blocks sind die letzte bärische Kerze vor einer starken Rally; bärische Order Blocks die letzte bullische Kerze vor einem scharfen Rückgang. Wirken beim Retest oft als institutionelle Angebots-/Nachfragezonen.

Ein lokales Kursextremum — ein Swing-Hoch (höher als N Kerzen auf jeder Seite) oder ein Swing-Tief (tiefer als N Kerzen auf jeder Seite). Pivots definieren die Marktstruktur und dienen vielen Indikatoren als Ankerpunkte.

Die Entscheidung, wie viel Kapital pro Trade riskiert wird. Die meisten Misserfolge im Trading sind Fehler in der Positionsgrösse, nicht in der Strategie. Gängige Ansätze sind Fixed Fractional, fester Geldbetrag, ATR-basierte und aus Kelly abgeleitete Positionsgrössen.

Innerhalb einer definierten Range ist Premium die obere Hälfte (Verkaufsbereich) und Discount die untere Hälfte (Kaufbereich). Wird verwendet, um Einstiege in die Hälfte zu lenken, die mit der HTF-Richtung übereinstimmt.

Das Ergebnis eines Trades, ausgedrückt als Vielfaches des anfänglichen Risikos. Ein Trade, der 100 $ riskiert und 300 $ Gewinn erzielt, ist +3R. R-Multiples normalisieren über Positionsgrössen hinweg und erlauben, Trefferquote und Payoff-Verhältnis unabhängig von Geldbeträgen zu analysieren.

Ein Marktzustand, in dem der Kurs zwischen definierten oberen und unteren Grenzen pendelt, ohne nachhaltig in eine Richtung voranzukommen. Ranges begünstigen typischerweise Mean-Reversion-Strategien und benachteiligen Trendfolge.

Eine risikoadjustierte Renditekennzahl: (Rendite − risikoloser Zins) / Standardabweichung der Renditen. Höher ist besser. Eine Sharpe Ratio über 1 gilt als akzeptabel, über 2 als gut, über 3 als aussergewöhnlich in liquiden Märkten.

Die Differenz zwischen dem erwarteten Ausführungskurs und dem tatsächlich erzielten Fill-Kurs. Slippage zehrt am Edge aus dem Backtest und wird oft unterschätzt; besonders gravierend ist sie bei illiquiden Instrumenten und rund um Nachrichtenereignisse.

Ein Zustand komprimierter Volatilität, in dem sich die Spanne der Kursbewegung verengt und Indikatoren konvergieren. Squeezes gehen oft expansiven gerichteten Bewegungen voraus; die Richtung des Ausbruchs klärt sich typischerweise erst, nachdem sich die Kompression auflöst.

Ein Momentum-Indikator, der den Schlusskurs mit seiner Hoch-Tief-Spanne über ein Lookback-Fenster vergleicht. Werte über 80 gelten konventionell als überkauft, Werte unter 20 als überverkauft. Am besten als Timing-Ebene über der Strukturanalyse einzusetzen.

Lokale Kursextrema, bei denen auf beiden Seiten mindestens N Kerzen tiefere Hochs (beim Swing-Hoch) bzw. höhere Tiefs (beim Swing-Tief) zeigen. Abfolgen von Swings definieren die Marktstruktur und die Trendrichtung.

Eine Klasse von Strategien, die von anhaltenden gerichteten Bewegungen profitiert, indem sie mit dem Trend einsteigt und Pullbacks aussitzt. Funktioniert gut in Trendphasen, schlecht in unruhigen oder seitwärts laufenden Märkten.

Ein Index, der die implizite Volatilität von S&P-500-Optionen über die nächsten 30 Tage misst. Oft „Angstbarometer" genannt: VIX-Spitzen fallen typischerweise mit Ausverkäufen am Aktienmarkt zusammen (Risk-off); ein niedriger VIX korreliert mit ruhigen, trendenden Aktienmärkten (Risk-on).

Eine Backtesting-Technik, die eine Strategie auf einem Fenster historischer Daten trainiert, auf dem nächsten Out-of-Sample-Fenster testet und dann weiterschiebt. Der ehrliche Ersatz für In-Sample-Backtesting; Out-of-Sample-Kennzahlen sind der relevante Massstab für den Edge.